عمليات الدمج والاستحواذ والاقتناءات

الدمج والاستحواذ

أسباب سعي الشركات لعمليات الدمج والاستحواذ

تسعى العديد من الشركات إلى الدمج والاستحواذ لعدة أسباب، منها:

  1. التوسع في السوق: يمكن للشركات التوسع في السوق عن طريق الدمج والاستحواذ، وذلك عن طريق الحصول على حصة أكبر من السوق وتوسيع نطاق نشاطاتها.
  2. تحسين الكفاءة والإنتاجية: يمكن للشركات تحسين كفاءتها وإنتاجيتها عن طريق الدمج والاستحواذ، وذلك عن طريق توحيد العمليات والإدارة وتقليل التكاليف.
  3. الحصول على موارد جديدة: يمكن للشركات الحصول على موارد جديدة مثل التكنولوجيا والبنية التحتية والخبرات والموارد المالية عن طريق الدمج والاستحواذ.
  4. توسيع قاعدة العملاء: يمكن للشركات توسيع قاعدة عملائها عن طريق الدمج والاستحواذ، وذلك عن طريق الحصول على عملاء جدد وتوسيع نطاق الخدمات التي تقدمها.
  5. تحقيق التنوع: يمكن للشركات تحقيق التنوع في مجالات العمل والمنتجات والخدمات عن طريق الدمج والاستحواذ، وذلك عن طريق الاستحواذ على شركات مختلفة في مجالات مختلفة أو الدمج مع شركات تعمل في مجالات مختلفة.

من الجدير بالذكر أن الدمج والاستحواذ يمكن أن يكونا عمليتين معقدتين وتحتاجان إلى تخطيط وتنفيذ دقيقين، وأنه يجب على الشركات دراسة جيدة للعوائد والمخاطر المحتملة لكل من العمليتين قبل اتخاذ القرار بالبدء فيهما.

الشركات التي تختار النمو تحاول عادةً تحقيق زيادة في حجم أعمالها وتوسيع نطاق نشاطاتها وتحسين أدائها المالي وتعظيم قيمة الشركة للمساهمين، ويمكن تحقيق هذا الهدف عن طريق عدة طرق، منها:

  1. التوسع في السوق: يمكن للشركات تحقيق النمو عن طريق التوسع في السوق، وذلك عن طريق التوسع في مناطق جغرافية جديدة أو توسيع نطاق المنتجات والخدمات المقدمة لزيادة حصتها في السوق.
  2. الدمج والاستحواذ: يمكن للشركات تحقيق النمو عن طريق الاندماج مع شركات أخرى في نفس الصناعة أو الاستحواذ عليها لتوسيع نطاق نشاطاتها وزيادة قاعدة العملاء والإيرادات.
  3. التوسع في الخدمات: يمكن للشركات تحقيق النمو عن طريق توسيع نطاق الخدمات التي تقدمها، وذلك عن طريق إضافة خدمات جديدة لتلبية احتياجات العملاء وتحسين تجربتهم.
  4. الابتكار والتطوير: يمكن للشركات تحقيق النمو عن طريق الابتكار والتطوير، وذلك عن طريق تطوير منتجات جديدة أو تحسين المنتجات الحالية لتلبية احتياجات العملاء وتحسين موقع الشركة في السوق.
  5. توسيع الشراكات: يمكن للشركات تحقيق النمو عن طريق توسيع الشراكات مع شركات أخرى، وذلك عن طريق إبرام اتفاقيات تعاون وشراكات استراتيجية مع شركات في الصناعة لتحقيق الاستفادة المشتركة وتوسيع نطاق العمل.

فوائد الدمج والاستحواذ

تتمثل فوائد الدمج والاستحواذ في العديد من الجوانب، ويمكن تلخيصها فيما يلي:

1- زيادة الحجم والنطاق: يمكن للشركة المستحوذة أو المدمجة زيادة حجمها ونطاق عملها وتوسيع نطاق التوزيع لمنتجاتها أو خدماتها، مما يؤدي إلى زيادة الإيرادات والربحية.

2- تحسين الكفاءة وتقليل التكاليف: يمكن للشركة المستحوذة أو المدمجة تحسين الكفاءة وتقليل التكاليف من خلال تقاسم الموارد والخبرات والتكنولوجيا والمعدات، وبالتالي تحسين هامش الربحية.

3- تحسين القدرة على المنافسة: يمكن للشركة المستحوذة أو المدمجة تحسين قدرتها على المنافسة في السوق من خلال توفير مجموعة أوسع من المنتجات والخدمات وتقديم أفضل جودة وأسعار تنافسية.

4- تحسين الابتكار والتطوير: يمكن للشركة المستحوذة أو المدمجة تحسين الابتكار والتطوير من خلال تقاسم المعرفة والخبرات والتكنولوجيا، وتحقيق التكامل الإستراتيجي بين الشركتين.

5- توسيع الفرص الجديدة: يمكن للشركة المستحوذة أو المدمجة توسيع الفرص الجديدة من خلال الوصول إلى سوق جديد أو تقديم منتجات أو خدمات جديدة، مما يساعد على تحقيق النمو المستدام.

6- تحسين العلاقات مع العملاء: يمكن للشركة المستحوذة أو المدمجة تحسين العلاقات مع العملاء من خلال تقديم خدمات أفضل وتحسين وقت التسليم ومرونة العرض، مما يساعد على تحسين صورة العلامة التجارية وزيادة الولاء لدى العملاء.

وبالإضافة إلى ما سبق، فإن الدمج والاستحواذ يمكن أن يؤديان إلى تحسين قدرة الشركة على الحصول على التمويل وزيادة القيمة السوقية للشركة وتحسين أدائها المالي.

الدمج والاستحواذ

كيف يتم الدمج والاستحواذ

الدمج والاستحواذ هما عمليتان مختلفتان، ولكن يمكن أن يتم الدمج بطرق مختلفة، بما في ذلك الدمج الأفقي والرأسي والدمج العمودي والدمج الإداري. بينما يتم الاستحواذ عن طريق الحصول على حصة كبيرة في أسهم الشركة المستهدفة.

فيما يلي نظرة عامة عن كيفية تنفيذ عمليتي الدمج والاستحواذ:

  1. الدراسة التقييمية: يتم تقييم الشركة المستهدفة من قبل الشركة المستحوذة أو الشركة المنوي دمجها. يتضمن التقييم العناصر المالية والإدارية والتشغيلية والقانونية والتنظيمية.
  2. التفاوض: يتم التفاوض بين الطرفين على شروط الدمج أو الاستحواذ، بما في ذلك القيمة المالية للصفقة وتوزيع الأسهم والإدارة والتكنولوجيا والعلامة التجارية والتوزيع وغيرها من الجوانب الهامة.
  3. العقود: يتم إعداد عقود الدمج أو الاستحواذ التي تحدد شروط الصفقة وتحديد الإجراءات اللازمة لإتمام الصفقة، بما في ذلك توزيع الأسهم وتغيير الإدارة وتحديد الخطط الاستراتيجية والتنفيذية.
  4. المراجعة القانونية: يتم إجراء المراجعة القانونية للشركة المستهدفة لتحديد المخاطر القانونية والتنظيمية وتوضيح الجوانب القانونية للصفقة.
  5. الموافقة الرسمية: يتم الحصول على الموافقات الرسمية اللازمة من الجهات الحكومية والهيئات التنظيمية والجهات الأخرى المعنية لإتمام الصفقة.
  6. الإنجاز: يتم إتمام الصفقة وتنفيذ الخطط الاستراتيجية والتنفيذية لتحقيق الفوائد المرجوة من الدمج أو الاستحواذ.

يجب ملاحظة أن الدمج والاستحواذ هما عمليتان معقدتان وتتطلبان دراسة شاملة وتنفيذ دقيق، لذا يمكن أن يتم الحاق الشركة بمستشارين ماليين وقانونيين واستراتيجيين للمساعدة في إتمام الصفقة وتحقيق أقصى فائدة منها.

أنواع الدمج

يمكن تصنيف الدمج إلى عدة أنواع بناءً على المعايير المختلفة، ولكن يمكن تلخيصها فيما يلي:

  1. الدمج الأفقي: يحدث هذا النوع من الدمج عندما تدمج شركتان تعملان في نفس الصناعة أو في مراحل متقاربة من السلسلة الإنتاجية.
  2. الدمج الرأسي: يحدث هذا النوع من الدمج عندما تدمج شركتان تعملان في مراحل مختلفة من السلسلة الإنتاجية، مثل الشركة المنتجة للمواد الخام والشركة المنتجة للمنتج النهائي.
  3. الدمج العمودي: يحدث هذا النوع من الدمج عندما تقوم شركة بدمج شركات تعمل في نفس الصناعة ولكن في أسواق مختلفة، مما يسمح بتوسيع نطاق العمل والتوزيع وتحسين الإيرادات.
  4. الدمج الإداري: يحدث هذا النوع من الدمج عندما تدمج شركتان تعملان في مجالات مختلفة، ويتم التركيز في هذا النوع من الدمج على تحسين الإدارة والتنظيم والخدمات المشتركة مثل الموارد البشرية والمحاسبة والتسويق.
  5. الدمج الاستراتيجي: يحدث هذا النوع من الدمج عندما تدمج شركتان تعملان في مجالات مختلفة ولكن تركيزهما على تحقيق أهداف استراتيجية محددة مثل توسيع النطاق الجغرافي أو توسيع نطاق المنتجات أو التوسع في الأسواق الناشئة.

ويمكن أن يتم تنفيذ أي من هذه الأنواع على شكل دمج كامل بين الشركتين، أو على شكل شراكة استراتيجية أو تحالفات استراتيجية بين الشركتين.

الفرق بين الدمج والاستحواذ

الدمج والاستحواذ هما عمليتان مختلفتان في الأساس، وتختلفان في العديد من الجوانب، ومن بين الفروق الرئيسية بينهما:

  1. الملكية: في عملية الدمج، يتم إنشاء شركة جديدة بملكية مشتركة بين الشركتين المندمجتين، بينما في عملية الاستحواذ، تحتفظ الشركة المستحوذة بملكية الشركة المستهدفة.
  2. السيطرة: في عملية الدمج، تحصل كل من الشركتين على نسبة ملكية متساوية في الشركة الجديدة، ويتم توزيع السيطرة على الإدارة وفقاً لنسب الملكية. بينما في عملية الاستحواذ، تحصل الشركة المستحوذة على السيطرة الكاملة على الشركة المستهدفة.
  3. القيمة المالية: في عملية الدمج، يتم تحديد قيمة الشركتين المندمجتين وتحويلها إلى رأس مال الشركة الجديدة. بينما في عملية الاستحواذ، يتم دفع مبلغ مالي من قبل الشركة المستحوذة لشراء حصة كبيرة في الشركة المستهدفة.
  4. الإدارة: في عملية الدمج، يتم إعادة هيكلة الإدارة والتنظيم وتوزيع المسؤوليات بين الشركتين المندمجتين. بينما في عملية الاستحواذ، يمكن أن يتم تعيين إدارة جديدة للشركة المستهدفة أو الاحتفاظ بالإدارة الحالية.
  5. المخاطر: في عملية الدمج، يتحمل كل من الشركتين المندمجتين مخاطر الصفقة ويتم توزيعها بالتساوي بينهما. بينما في عملية الاستحواذ، تتحمل الشركة المستحوذة مخاطر الصفقة.

بشكل عام، فإن الدمج والاستحواذ هما عمليتان مختلفتان في الأساس، حيث يتم إنشاء شركة جديدة في الدمج، بينما يتم الحصول على حصة كبيرة في الشركة المستهدفة في الاستحواذ. كما يتم تحديد ملكية الشركة والسيطرة والإدارة والقيمة المالية والمخاطر بشكل مختلف في كل من العمليتين.

غالبًا ما يكون الاندماج أو الاستحواذ قرارًا ضروريًا لصالح ميزتك التنافسية. 

ومع ذلك ، يمكن أن تكون هذه العملية المعقدة والمستهلكة للوقت أكثر ضررًا من نفعها بدون الدعم الدقيق والمساعدة العملية. 

يمكننا المساعدة من خلال تواجدنا الإقليمي القوي في دول مجلس التعاون الخليجي ، ومكاتبنا في دبي والرياض ، بالإضافة إلى مقرنا الرئيسي في القاهرة ، مصر. 

لدينا عقود من الخبرة في السوق ومجموعة متنوعة من العملاء ، مما يجعل AHG شريكًا موثوقًا به لهذه العملية الدقيقة. 

ستضمن شبكتنا تقديم خدمات استشارية متميزة. 

يمكن لمتخصصي مجموعة AHG المتميزين في دبي والقاهرة ترتيب تقارير العناية الواجبة اللازمة لتقييم الأداء المالي ووضع الأعمال بشكل موضوعي قبل الشراء. 

العناية الواجبة قادرة على تحديد الأهداف المحتملة ، وفحصها للتأكد من ملاءمتها ، ومساعدتك في زيادة التمويل اللازم وتحسين الوضع المالي والضريبي للشركة المدمجة الجديدة. 

بدلاً من ذلك ، قد تقرر تحسين وضعك من خلال التخلص. مرة أخرى ، يمكننا المساعدة – تقييم الأصول الخاصة بك ، وتحديد المشتري المناسب والمساعدة في التفاوض على الصفقة.

تقرير العناية الواجبة هو تقرير يتم إعداده من قبل شركة محاسبة قانونية (CPA) لتزويد المستثمرين بمعلومات مفصلة عن الشركة التي يرغبون في الاستثمار فيها، والتأكد من صحة المعلومات المالية الواردة في التقارير المالية وتقييم المخاطر المحتملة التي يمكن أن تؤثر على أداء الشركة في المستقبل. ويتضمن تقرير العناية الواجبة عادة تقييمًا شاملا للشركة، بما في ذلك الجوانب المالية والقانونية والإدارية والتشغيلية.

وتقوم شركة محاسبة قانونية بتقديم خدمات تحليلية وتقنية لتقييم الشركات وتقديم توصيات بشأن مخاطر الاستثمار والتحديات القانونية والمالية التي يجب مراعاتها عند اتخاذ قرار الاستثمار. وتتضمن هذه الخدمات:

1- تحليل البيانات المالية: ويشمل ذلك تقييم القوائم المالية والتحليل المالي للشركة، وتحليل الأداء المالي السابق وتوقعات الأداء المستقبلي.

2- تقييم المخاطر: ويتضمن ذلك تحليل المخاطر المحتملة التي يمكن أن تؤثر على أداء الشركة، وتقييم كيفية تقليل هذه المخاطر.

3- التحقق من الامتثال القانوني: ويتضمن ذلك التحقق من الامتثال للقوانين واللوائح الحكومية المعمول بها، ومراجعة العقود والاتفاقيات المهمة للشركة.

4- تقييم الإدارة والعمليات: ويتضمن ذلك تقييم كفاءة الإدارة والعمليات وتوصيات لتحسينها.

5- تقديم توصيات: وتتضمن توصيات المحاسبون القانونيون للمستثمرين بشأن مدى جاهزية الشركة للمستقبل، والمخاطر المتعلقة بالاستثمار والتحسينات التي يمكن إجراؤها.

وبالإضافة إلى ذلك، يمكن لشركة محاسبة قانونية تزويد المستثمرين بتقارير مالية وغير مالية توضح مدى جاهزية الشركة وتوضح المخاطر المحتملة، وتقديم توصيات حول كيفية التعامل مع هذه المخاطر. ويمكن للمستثمرين الاعتماد على هذه التقارير لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر صوابًا ومدروسة. ويجب على المستثمرين التأكد من أن الشركة المحاسبة القانونية التي يعملون معها لديها الخبرة والكفاءة اللازمة في إعداد تقارير العناية الواجبة وتقييم الشركات، وأنها تتبع المعايير المحددة لهذا النوع من التقارير.

نحن نقدم الدعم لعملياتك على الصعيد العالمي ، ونؤكد امتثالها للقوانين واللوائح والمعايير المحلية. أمن المعلومات المالية هو جزء لا يتجزأ من ممارستنا. 

يضمن محاسبونا المحترفون الامتثال للمبادئ الأساسية الخمسة للأخلاقيات: النزاهة والموضوعية والكفاءة المهنية والعناية الواجبة والسرية والسلوك المهني.